Un ETF (exchange-traded fund) detiene un paniere di asset come azioni o obbligazioni e viene negoziato in borsa. Scopri come funzionano gli ETF, le loro tipologie e le commissioni.
Un ETF (exchange-traded fund) è un fondo di investimento che detiene una raccolta di asset — come azioni o obbligazioni — e viene negoziato in borsa, proprio come un singolo titolo. Acquistare un ETF ti offre immediatamente esposizione a molti asset diversi contemporaneamente, rendendolo uno dei modi più accessibili per investire.
Che cos'è un ETF?
Un ETF detiene un paniere di titoli — in genere azioni, obbligazioni o altri asset — raggruppati in un unico fondo. Quando acquisti una quota di un ETF, ottieni un'esposizione proporzionale a tutto ciò che il fondo detiene. Questa diversificazione integrata significa che il tuo investimento non è legato alla performance di una singola società o obbligazione.
Come funzionano gli ETF?
Gli ETF vengono negoziati in borsa durante tutta la giornata, proprio come i singoli titoli azionari, quindi puoi acquistare o vendere in qualsiasi momento durante l'orario di mercato. La maggior parte degli ETF è progettata per replicare un indice di mercato — come l'S&P 500 — il che significa che puntano a rispecchiarne la performance anziché a superarla. Poiché non sono gestiti attivamente da un gestore di fondi che prende decisioni quotidiane, tendono a essere più semplici e convenienti rispetto ai fondi tradizionali.
Quali tipi di ETF esistono?
I tipi più comuni sono gli ETF azionari, che detengono azioni di società, e gli ETF obbligazionari, che detengono titoli a reddito fisso. Oltre alla tipologia di investimento, gli ETF si dividono anche in ETF passivi (che replicano un indice) e ETF attivi (in cui un gestore prende le decisioni di investimento). Capire come scegliere l'ETF giusto per i propri obiettivi è un utile passo successivo una volta acquisite le nozioni di base.
ETF a confronto con fondi indicizzati e fondi comuni di investimento
La principale differenza pratica riguarda come e quando è possibile negoziarli. Gli ETF vengono negoziati in borsa in tempo reale, come un'azione. I fondi indicizzati e i fondi comuni di investimento vengono invece valorizzati una volta al giorno, alla chiusura delle negoziazioni, e si acquistano o vendono a quel prezzo di fine giornata. Molti fondi indicizzati e ETF replicano gli stessi benchmark — la differenza principale riguarda le modalità di negoziazione e, spesso, l'investimento minimo richiesto.
Quali commissioni hanno gli ETF?
Gli ETF applicano un expense ratio (detto anche TER, o total expense ratio) — una piccola percentuale annuale che copre i costi di gestione del fondo. Viene detratta automaticamente dagli asset del fondo, quindi non la vedrai come un addebito separato. Gli expense ratio tipici degli ETF passivi sono bassi, spesso compresi tra lo 0,05% e lo 0,50% annuo.