I sottopunteggi aiutano gli investitori a valutare diversi aspetti legati al rischio dei prestiti disponibili per l'investimento come Note, anche quando i servizi sono forniti da più entità. Sono espressi numericamente e vengono assegnati a la performance del portafoglio prestiti, l'efficienza del servicer dei prestiti, la solidità della garanzia di riacquisto e la struttura di cooperazione. I sottopunteggi contribuiscono al Mintos Risk Score con i seguenti pesi: 40% performance del portafoglio prestiti, 25% efficienza del servicer dei prestiti, 25% solidità della garanzia di riacquisto, 10% struttura di cooperazione.
Il valore numerico calcolato viene arrotondato a 1 cifra decimale. I valori numerici sono suddivisi in tre intervalli: rischio basso (10,0-7,5), rischio medio (7,4-4,5) e rischio alto (4,4-1,0).
Sottopunteggio della performance del portafoglio prestiti
Per comprendere la qualità del portafoglio, confrontiamo il rapporto dei prestiti in sofferenza, il tasso annuo percentuale e la durata con i costi operativi diretti correlati al portafoglio. Oltre agli altri indicatori di salute del portafoglio, analizziamo in profondità le performance storiche del portafoglio prestiti della società di prestito. Il sottopunteggio relativo alle performance del portafoglio prestiti è calcolato sulla base di informazioni riguardanti:
- Qualità del portafoglio prestiti
- Tendenze dei prestiti in sofferenza o non performanti (NPL)
- Cronologia delle performance
- Caratteristiche del prodotto (ad es., liquidità della garanzia)
Sottopunteggio di efficienza del servicer del prestito
Attraverso questo sottopunteggio misuriamo l'efficienza del servicer del prestito nella riscossione dei pagamenti dei mutuatari. Le capacità del servicer del prestito sono espresse in un sottopunteggio che costituisce un riepilogo della valutazione di:
- La struttura della governance aziendale e l'esperienza del management nel settore dei prestiti
- Controlli del rischio e procedure di conformità implementati
- Processi di amministrazione dei prestiti ed efficienza
- Qualità della reportistica interna ed esterna
Tieni presente che in alcuni casi il servicer del prestito e la società di credito potrebbero essere due entità aziendali distinte.
Solidità della garanzia di riacquisto
Questo sottopunteggio misura la solidità della garanzia di riacquisto ed è un riepilogo della capacità dell'obbligato di adempiere agli obblighi contrattuali, soddisfare le esigenze di liquidità e garantire un'adeguata capitalizzazione. Calcoliamo questo sottopunteggio sulla base di:
- Profilo finanziario e performance
- Esperienza del management e principi di governance interna
- Diversificazione dei flussi di reddito e delle aree geografiche
- Mix di finanziamento e accesso a finanziamenti esterni/pubblici
In rari casi, il riacquisto può essere responsabilità di un'entità aziendale diversa sia dalla società di credito che dalla società di servicing del prestito. Anche in questi casi, con l'attuale modello di valutazione del Mintos Risk Score, sarà possibile avere una visione della situazione di tutte le entità aziendali coinvolte.
Struttura di cooperazione
Il sottopunteggio della struttura di cooperazione valuta l'assetto legale tra la società di prestito e Mintos. I fattori valutati, sintetizzati ed espressi con questo sottopunteggio sono:
- Accesso ai flussi di cassa relativi ai mutuatari per Mintos
- Potenziale di recupero in base all'assetto giuridico
- Trasparenza della struttura di cooperazione per gli investitori