El estado «En impago» (D) puede asignarse a los préstamos ofrecidos por una entidad prestamista específica según tres posibles criterios:
- Los flujos de caja estimados actualmente no son suficientes para cubrir toda la exposición: Evaluamos si los reembolsos previstos de los préstamos subyacentes —o, en el caso de existir una obligación de recompra, los flujos de caja procedentes de la cartera y las operaciones globales de la entidad prestamista— son suficientes para cubrir íntegramente los pagos contractuales al Emisor y a los inversores. Si detectamos un déficit en los importes necesarios para una recuperación total, asignaremos el estado de impago independientemente del tamaño de dicho déficit.
- La entidad prestamista ha declarado la quiebra o está en curso un procedimiento de insolvencia (incluida la liquidación forzosa), o la empresa se encuentra bajo protección legal: Debido a la intervención de terceros, como un administrador concursal o un liquidador, existe un mayor riesgo de que la entidad prestamista no cumpla con la obligación de recompra o no transfiera íntegramente los reembolsos de los prestatarios, incluso aunque las previsiones actuales de flujos de caja no lo reflejen. El impacto de estos procedimientos puede variar en función de la legislación específica de cada país. Por ejemplo, en un país, la revocación de la licencia podría permitir a la entidad prestamista optar por una liquidación voluntaria y seguir gestionando los préstamos, por lo que no entraría en este criterio, mientras que, en otro, esa misma revocación exigiría una liquidación obligatoria por parte de un administrador designado, lo que sí haría que entrara dentro de este criterio.
- No se ha alcanzado una solución de reestructuración en un plazo de 180 días desde la suspensión: consideramos que 180 días deberían ser suficientes para llegar a un contrato de reestructuración razonable con una entidad prestamista en dificultades. Consideramos que se ha alcanzado una solución de reestructuración con la entidad prestamista si los pagos se realizan de acuerdo con el plan, aunque todavía no se haya firmado un contrato formal.