Las puntuaciones parciales ayudan a los inversores a evaluar distintos aspectos relacionados con el riesgo de los préstamos disponibles para invertir como Notes, incluso cuando los servicios son prestados por varias entidades. Se expresan numéricamente y se asignan a la calidad de la cartera de préstamos, la eficiencia del gestor de préstamos, la solidez de la recompra y la estructura de cooperación. Las puntuaciones parciales contribuyen al Mintos Risk Score con el siguiente peso: 40 % calidad de la cartera de préstamos, 25 % eficiencia del gestor de préstamos, 25 % solidez de la recompra, 10 % estructura de cooperación.
El valor numérico calculado se redondea a 1 decimal. Los valores numéricos se dividen en tres intervalos: riesgo bajo (10,0-7,5), riesgo medio (7,4-4,5) y riesgo alto (4,4-1,0).
Puntuación parcial de rendimiento de la cartera de préstamos
Para entender la calidad de la cartera, comparamos la tasa de préstamos en mora, la tasa anual equivalente y el plazo de vencimiento con los costes operativos directos relacionados con la cartera. Además de otros indicadores de salud de la cartera, analizamos en profundidad el rendimiento histórico de la cartera de préstamos de la entidad prestamista. La puntuación parcial de rendimiento de la cartera de préstamos se calcula en función de la información sobre:
- Calidad de la cartera de préstamos
- Tendencias sobre préstamos impagados
- Antigüedad del historial
- Características del producto (p. ej., liquidez del aval)
Puntuación parcial de eficiencia del administrador del préstamo
A través de esta puntuación parcial medimos la eficiencia del administrador del préstamo en lo que respecta al cobro de los pagos de los prestatarios. Las capacidades del administrador del préstamo se expresan en una puntuación parcial que constituye un resumen de evaluación de:
- La estructura de gobierno corporativo y la experiencia en gestión en el negocio de la concesión de préstamos
- Controles de riesgo y procedimientos de cumplimiento implementados
- Procesos y eficiencia en la administración de préstamos
- Calidad de los informes internos y externos
Ten en cuenta que, en algunos casos, el gestor del préstamo y el originador de préstamos pueden ser dos entidades comerciales diferentes.
Solidez de la recompra
Esta puntuación parcial mide la solidez de la recompra y es un resumen de la capacidad del obligado para cumplir las obligaciones contractuales, satisfacer las necesidades de liquidez y mantener un nivel de capital suficiente. Calculamos esta puntuación parcial en función de:
- Perfil y rendimiento financiero
- Experiencia directiva y principios de gobernanza interna
- Diversificación a nivel geográfico y de los flujos de ingresos
- Mezcla de financiación y acceso a financiación externa/pública
En casos excepcionales, la recompra puede ser responsabilidad de una entidad empresarial distinta tanto del originador de préstamos como de la empresa que gestiona el préstamo. Incluso si se dan estos casos, con el modelo actual de evaluación Mintos Risk Score será posible tener visibilidad sobre la situación de todas las entidades empresariales implicadas.
Estructura de cooperación
La puntuación parcial de estructura de cooperación evalúa la configuración legal entre la entidad prestamista y Mintos. Los factores que se evalúan, se resumen y se expresan con esta puntuación parcial son:
- Acceso de Mintos a los flujos de caja relacionados con el prestatario
- Posibilidad de recuperación en función de esta configuración legal
- Transparencia de la estructura de cooperación para los inversores