Статус «Дефолт» (Defaulted, D) присваивается займам, предлагаемым конкретной кредитной организацией, по трем возможным причинам:
a.) Текущие оцененные денежные потоки недостаточны для полного покрытия риска: мы оцениваем, будет ли ожидаемых выплат по базовым займам − или в случае наличия гарантии обратного выкупа, денежных потоков от общего портфеля и операций кредитной организации – достаточно для полной выплаты Эмитенту и инвесторам договорных платежей. В случае выявления дефицита необходимых сумм для полного возмещения, мы присваиваем статус «D» независимо от размера дефицита.
б.) Кредитная организация объявила о своем банкротстве, либо в настоящее время идет процесс о несостоятельности (в том числе принудительная ликвидация), либо компания находится под правовой защитой. Так как вовлечена третья сторона, такая как арбитражный управляющий или ликвидатор, существует повышенный риск того, что кредитая организация не выполнит обязательств по гарантии обратного выкупа или не передаст выплаты заемщикам, даже если текущие прогнозы движения денежных средств этого не показывают. Степень воздействия этих процедур может варьироваться в зависимости от законодательства каждой страны. Например, в одной стране при отзыве лицензии кредитная организация может добиваться добровольной ликвидации, продолжая при этом обслуживать займы, − тогда она не подпадет под этот критерий, в то время как в другой стране при ликвидации потребуется принудительное прекращение деятельности назначенным арбитражным управляющим − и в таком случае компания подпадет под этот критерий..
в.) В течение 180 дней после приостановки не было вынесено решения о реструктуризации: период в 180 дней является достаточным для достижения разумного соглашения о реструктуризации с проблемной кредитной организацией. Мы считаем, что решение о реструктуризации достигнуто, если платежи осуществляются кредитной организацией в соответствии с планом, даже если еще не подписано официальное соглашение.