Status „Niewypłacalny” (N) może zostać przypisany pożyczkom oferowanym przez daną firmę pożyczkową pod trzema możliwymi kryteriami:
a) Bieżące szacowane przepływy pieniężne nie wystarczają do pokrycia pełnej ekspozycji: Oceniamy, czy oczekiwane spłaty z tytułu pożyczek bazowych — lub, w przypadku gwarancji odkupu, przepływów pieniężnych dotyczących całego portfela i działalności firmy pożyczkowej — są wystarczające, aby w pełni pokryć płatności umowne dla Emitenta i inwestorów. W przypadku stwierdzenia niedoboru kwot, które są niezbędne dla uzyskania pełnej wysokości spłat, to niezależnie od jego wielkości, przyznajemy takiej firmie status Niewypłacalny.
b) Firma pożyczkowa ogłosiła upadłość, trwa proces dotyczący jej niewypłacalności (w tym likwidacji przymusowej) lub firma jest objęta ochroną prawną: ze względu na zaangażowanie osób trzecich, takich jak zarządca lub likwidator, istnieje zwiększone ryzyko, że firma pożyczkowa nie będzie honorować gwarancji odkupu lub nie przekaże w całości spłat dokonywanych przez pożyczkobiorców, nawet jeśli aktualne prognozy przepływów pieniężnych na to nie wykazują. Skutki takich postępowań mogą być różne, w zależności od ustawodawstwa poszczególnych krajów. Na przykład, w jednym kraju cofnięcie licencji umożliwiłoby firmie pożyczkowej wystąpienie o przeprowadzenie dobrowolnej likwidacji i dalszą obsługę pożyczek i nie podpadałaby pod to kryterium, podczas gdy w innym kraju, takie samo cofnięcie licencji, skutkowałoby koniecznością przeprowadzenia obowiązkowej likwidacji przez wyznaczonego zarządcę, co oznaczałoby, że firma podpadałaby pod to kryterium.
c) W terminie 180 dni od zawieszenia, nie wypracowano rozwiązania dotyczącego restrukturyzacji firmy: 180 dni powinno wystarczyć do zawarcia stosownej umowy restrukturyzacyjnej z firmą pożyczkową znajdującą się w trudnej sytuacji. W naszej analizie uwzględniamy rozwiązanie dotyczące restrukturyzacji wypracowane z firmą pożyczkową, nawet jeśli formalna umowa nie została jeszcze zawarta, ale płatności są realizowane zgodnie z planem.