Status "In gebreke" (D) kan worden toegekend aan leningen die door een specifieke kredietverstrekker worden aangeboden op basis van drie mogelijke criteria:
- Huidige geschatte kasstromen zijn niet voldoende om de volledige blootstelling te dekken: We beoordelen of de verwachte terugbetalingen uit de onderliggende leningen – of, in het geval van een terugkoopverplichting, kasstromen uit de totale portefeuille en activiteiten van de kredietverstrekker – voldoende zijn om de contractuele betalingen aan de Emittent en de beleggers volledig te dekken. Als we vaststellen dat de benodigde bedragen voor volledige terugvordering tekortschieten, zullen we de status wanbetaling toekennen, ongeacht de omvang van het tekort.
- De kredietverstrekker heeft faillissement aangevraagd, of er is een insolventieprocedure aan de gang (inclusief gedwongen liquidatie), of het bedrijf staat onder juridische bescherming: Vanwege de betrokkenheid van derden, zoals een bewindvoerder of curator, is er een verhoogd risico dat de kredietverstrekker de terugkoopverplichting niet nakomt of de terugbetalingen van kredietnemers niet volledig doorbetaalt, zelfs als de huidige kasstroomprognoses dit (nog) niet laten zien. De impact van deze procedures kan variëren op basis van de specifieke wetgeving van elk land. Zo kan in het ene land een intrekking van de vergunning het de kredietverstrekker bijvoorbeeld mogelijk maken om een vrijwillige afwikkeling na te streven en de leningen te blijven servicen, waardoor niet aan dit criterium wordt voldaan, terwijl elders dezelfde intrekking een verplichte afwikkeling door een aangestelde bewindvoerder noodzakelijk zou maken, wat betekent dat wél aan dit criterium wordt voldaan.
- Er is geen herstructureringsoplossing bereikt binnen 180 dagen na de schorsing: 180 dagen zou voldoende moeten zijn om tot een redelijke herstructureringsovereenkomst te komen met een in moeilijkheden verkerende kredietverstrekker. We beschouwen een herstructureringsoplossing met de kredietverstrekker als bereikt als betalingen volgens het plan worden gedaan, zelfs als er nog geen formele overeenkomst is ondertekend.