Deelscores helpen beleggers verschillende aspecten te beoordelen die verband houden met het risico van de leningen die beschikbaar zijn voor belegging als notes, zelfs als de diensten door meerdere entiteiten worden geleverd. Ze worden numeriek uitgedrukt en toegekend aan de prestatie van de leningenportefeuille, de efficiëntie van de leningservicer, het vermogen tot terugkoop en de samenwerkingsstructuur. Deelscores dragen bij aan de Mintos Risk Score met het volgende gewicht: 40% prestatie van de leningenportefeuille, 25% efficiëntie van de leningservicer, 25% vermogen tot terugkoop, 10% samenwerkingsstructuur.
De berekende numerieke waarde wordt afgerond op 1 decimaal. Numerieke waarden zijn onderverdeeld in drie intervallen: lager risico (10,0-7,5), gemiddeld risico (7,4-4,5) en hoger risico (4,4-1,0).
Deelscore voor prestaties van de leningenportefeuille
Om de kwaliteit van de portefeuille te begrijpen, vergelijken we de ratio niet‑presterende leningen, het jaarlijkse kostenpercentage en de looptijd met de directe, portefeuillegerelateerde operationele kosten. Naast de overige indicatoren voor de gezondheid van de portefeuille kijken we grondig naar de historische prestaties van de leningenportefeuille van de kredietverstrekker. De deelscore voor de prestaties van de leningenportefeuille wordt berekend op basis van informatie over:
- Kwaliteit van de portefeuille
- De tendensen van niet-presterende leningen (Non-Performing Loans, NPL's)
- Reputatie en anciënniteit
- Productkenmerken (bijv. liquiditeit van het onderpand)
Deelscore efficiëntie leningservicer
Met deze deelscore meten we de efficiëntie van de leningservicer als het gaat om de inning van betalingen van kredietnemers. De capaciteiten van de leningservicer worden uitgedrukt in een deelscore, die een evaluatiesamenvatting is van:
- De structuur van Corporate governance en managementervaring in de kredietverleningssector
- Geïmplementeerde risicobeheersmaatregelen en complianceprocedures
- Processen en efficiëntie van leningadministratie
- De kwaliteit van interne en externe rapportage
Houd er rekening mee dat in sommige gevallen de leningbeheerder en de kredietverstrekker twee afzonderlijke bedrijfsentiteiten kunnen zijn.
Vermogen tot terugkoop
Deze deelscore meet het vermogen tot terugkoop en is een samenvatting van het vermogen van de schuldenaar om contractuele verplichtingen na te komen, in liquiditeitsbehoeften te voorzien en over voldoende kapitaal te beschikken. We berekenen deze deelscore op basis van:
- Financieel profiel en prestaties
- Managementervaring en interne governanceprincipes
- Diversificatie van inkomstenstromen en regio's
- Financieringsmix en toegang tot externe/publieke financiering
In zeldzame gevallen kan de terugkoop de verantwoordelijkheid zijn van een zakelijke entiteit die verschilt van zowel de kredietverstrekker als het bedrijf dat de lening beheert. Zelfs als zulke gevallen zich voordoen, is het met het huidige evaluatiemodel van de Mintos Risk Score mogelijk inzicht te krijgen in de positie van alle betrokken zakelijke entiteiten.
Samenwerkingsstructuur
De deelscore Samenwerkingsstructuur beoordeelt de juridische opzet tussen de kredietverstrekker en Mintos. Factoren die worden beoordeeld, samengevat en met deze deelscore uitgedrukt, zijn:
- Toegang tot kredietnemer-gerelateerde kasstromen voor Mintos
- Invorderbaarheid op basis van de juridische opzet
- Transparantie van samenwerkingsstructuur voor beleggers