L'insolvenza, il fallimento o altri eventi negativi simili possono influenzare in modo significativo o addirittura compromettere la capacità della società di prestito di assicurare il servizio dei prestiti emessi e di rispettare l'obbligo di riacquisto dei crediti di prestito ceduti. Ciò significa che, in caso di problemi significativi, la società di prestito potrebbe non essere in grado di trasferire i rimborsi del prestito sottostante dal mutuatario o di effettuare i pagamenti del prezzo di riacquisto, il che significa che gli investitori potrebbero non ricevere pagamenti.
Mintos offre due tipi di investimenti: investimenti mediante conclusione di accordi di cessione e investimenti effettuati da investitori che acquistano Note (strumenti finanziari garantiti da asset e da prestiti in essere da parte di società di prestito).
Per entrambi i tipi di investimenti, esistono due tipi di strutture di investimento: diretta e indiretta. È possibile selezionare la struttura in cui si desidera investire utilizzando il filtro Struttura di investimento nel Mercato primario e secondario. Nella pagina dedicata alle Società di prestito, inoltre, è possibile vedere la struttura di investimento utilizzata dalle varie società su Mintos.
Se una società di prestito fallisce, ciò che accade dopo può variare a seconda del tipo di investimento (cessioni o Note) e della struttura di investimento (diretta o indiretta).
Investimenti in prestiti tramite accordi di cessione
Struttura diretta
Quando investi in un prestito, acquisti dei diritti di credito nei confronti del mutuatario in base a un contratto di cessione. I mutuatari effettuano i pagamenti dei loro prestiti alla rispettiva società di prestito e, a loro volta, le società di prestito e Mintos distribuiscono i pagamenti agli investitori.
Nel caso in cui una società di prestito fallisca o diventi insolvente, gli accordi di cessione rimarrebbero in vigore e non subirebbero alcuna conseguenza. Mintos, in qualità di rappresentante degli investitori, assumerebbe la gestione del credito dalla società di prestito, oppure attuerebbe un'altra strategia a vantaggio degli investitori.
Struttura indiretta
Nella struttura indiretta, il credito assegnato all'investitore è nei confronti della società di prestito e non del mutuatario. I prestiti concessi ai mutuatari vengono dati in pegno a una società del gruppo Mintos per garantire gli obblighi della società di prestito relativamente ai prestiti assegnati agli investitori. Se la società di prestito fallisce, la società del gruppo Mintos che ha fornito il prestito alla società di prestito nella struttura indiretta agisce come creditore della stessa per ottenere il recupero del debito a beneficio degli investitori.
Investimenti in Note (strumenti finanziari garantiti da prestiti)
Struttura diretta
Nel caso di una struttura diretta per le Note, la società di prestito emette prestiti ai mutuatari, quindi vende i crediti di prestito all'emittente per formare pool di crediti che garantiranno la serie di Note dell'emittente. Gli investitori acquistano Note garantite da crediti di prestito, l'emittente acquista i crediti di finanziamento dai mutuatari, mentre la società di prestito continua a fornire il servizio dei prestiti emessi. Ogni volta che un mutuatario effettua rimborsi alla società di prestito, questa trasferisce i fondi all'emittente, che a sua volta, tramite Mintos, effettua i rimborsi all'investitore secondo le modalità previste in ciascuna serie di Note.
L'insolvenza o il fallimento potrebbero influenzare in modo significativo o addirittura compromettere la capacità della società di prestito di assicurare il servizio dei prestiti emessi e di rispettare l'obbligo di riacquisto assunto nei confronti dell'emittente. Ciò significa che, in caso di problemi importanti, la società di prestito potrebbe non essere in grado di trasferire i rimborsi del prestito sottostante dal mutuatario o di effettuare i pagamenti del prezzo di riacquisto all'emittente. In questo modo, l'emittente non sarebbe in grado di effettuare pagamenti agli investitori. L'emittente ha il diritto di nominare un gestore di riserva, che si occuperà di continuare a offrire il servizio dei crediti di prestito. Inoltre, alcuni crediti di proprietà della società di prestito sono costituiti in pegno a favore dell'emittente per fornire una garanzia aggiuntiva in caso di insolvenza della società di prestito. L'emittente, tuttavia, corre il rischio di dover dimostrare all'amministratore, al curatore fallimentare e/o ad altre parti che i crediti di prestito e i pagamenti del mutuatario nei propri confronti non devono essere inclusi negli asset della società di prestito a disposizione di tutti i creditori.
La descrizione completa della struttura delle Note e dei possibili rischi è disponibile nel prospetto di base di ciascun programma di Note.
Struttura indiretta
La società di prestito emette prestiti ai mutuatari, quindi richiede l'emissione di un prestito a una società veicolo del gruppo Mintos. Questa, a sua volta, vende i relativi crediti di prestito all'emittente per formare pool di crediti di prestito che garantiranno le serie di Note dell'emittente. L'emittente emette una serie di Note corrispondente a questi crediti di prestito per gli investitori su Mintos.
L'insolvenza o il fallimento potrebbero influenzare in modo significativo o addirittura compromettere la capacità della società di prestito di rimborsare i prestiti emessi dalla società veicolo e anche di rispettare l'obbligo di riacquisto. Ciò significa che, in caso di problemi importanti, la società di prestito potrebbe non essere in grado di effettuare pagamenti. Di conseguenza, l’emittente potrebbe non essere in grado di effettuare pagamenti agli investitori. La società veicolo ha il diritto di nominare un gestore di riserva, che si occuperà di continuare il servizio dei prestiti erogati alla società di prestito. Inoltre, la società veicolo acquista garanzie reali sui crediti di prestito e/o su altri asset della società di prestito.
In caso di insolvenza della società di prestito, esiste il rischio che non vi siano fondi sufficienti per ricevere il pieno rimborso dalla stessa, nonché il rischio che l'amministratore della società di prestito agisca per recuperare dalla società veicolo gli importi pagati, se legalmente autorizzato a contestare qualsiasi pagamento. L'emittente, la società veicolo e/o Mintos dovrebbero quindi intraprendere azioni legali per tutelare i propri interessi nei confronti dei pagamenti ricevuti di cui viene chiesta la revoca e argomentare contro la posizione dell'amministratore nei procedimenti giudiziari, il che sarebbe lungo e costoso, e senza alcuna garanzia di successo.
La società veicolo è costituita al solo scopo di emettere prestiti alla società di prestito e ad altre società di prestito con cui Mintos collabora e vendere tali prestiti agli emittenti per l'emissione di strumenti finanziari, nonché direttamente agli investitori su Mintos quando gli investitori effettuano investimenti tramite cessioni.
La descrizione completa della struttura delle Note e dei possibili rischi è disponibile nel prospetto di base di ciascun programma di Note.
Ulteriori informazioni sul nostro approccio alla gestione dei problemi delle società di prestito sono disponibili nel nostro blog.
Invitiamo gli investitori a leggere l'Informativa sui rischi prima di effettuare qualsiasi investimento.