L'objectif est de permettre aux investisseurs de conserver exactement la même exposition économique à Eleving Group, mais de la détenir directement via les obligations plutôt qu'indirectement via les billets d'emprunt. Aucune liquidité ne change de mains.
Contrairement à certains échanges précédents, il n'y a ici aucune discordance d'échéances à résoudre : les billets d'emprunt et les obligations sous-jacentes arrivent tous deux à échéance le 31 octobre 2028. Ce changement supprime la couche d'émetteur intermédiaire sans modifier le calendrier de votre investissement.
SIA Mintos Finance n° 50 propose d'y parvenir en distribuant les obligations en nature aux porteurs de billets d'emprunt en échange de l'annulation de leurs billets d'emprunt.
Pourquoi un vote est nécessaire
Les conditions générales actuelles prévoient le remboursement des billets d'emprunt en espèces. Elles n'autorisent pas expressément la livraison des obligations sous-jacentes à la place. Le vote est donc nécessaire pour modifier les conditions afin de permettre la livraison en nature, lever le covenant qui empêche l'émetteur de transférer les obligations, et autoriser Mintos à procéder à l'échange.