Les résultats intermédiaires aident les investisseurs à évaluer différents aspects liés au risque des prêts disponibles à l'investissement sous forme de billets d'emprunt, même si les services sont fournis par plusieurs entités. Ils sont exprimés numériquement et sont attribués à la performance du portefeuille de prêts, l'efficacité du gestionnaire de prêts, la solidité du mécanisme de rachat et la structure de coopération. Les résultats intermédiaires contribuent au Mintos Risk Score avec les pondérations suivantes : 40 % pour la performance du portefeuille de prêts, 25 % pour l'efficacité du gestionnaire de prêts, 25 % pour la solidité du mécanisme de rachat et 10 % pour la structure de coopération.
La valeur numérique calculée est arrondie à 1 décimale. Les valeurs numériques sont réparties en trois intervalles : risque faible (10,0-7,5), risque moyen (7,4-4,5) et risque élevé (4,4-1,0).
Résultat intermédiaire de la performance du portefeuille de prêts
Pour évaluer la qualité du portefeuille, nous comparons le ratio de prêts non productifs, le taux annuel effectif global et la durée d'échéance aux coûts opérationnels directement liés au portefeuille. Outre les autres indicateurs de santé du portefeuille, nous examinons en détail les performances historiques du portefeuille de prêts de la société de prêt. Le résultat intermédiaire de performance du portefeuille de prêts est calculé sur la base des informations suivantes :
- Qualité du portefeuille de prêts
- Tendances des prêts non productifs
- Historique des performances
- Caractéristiques du produit (par exemple, la liquidité de la sûreté)
Résultat intermédiaire d'efficacité du gestionnaire de prêts
À travers ce résultat intermédiaire, nous mesurons l'efficacité du gestionnaire de prêts en matière de recouvrement des paiements des emprunteurs. Les capacités du gestionnaire de prêts sont exprimées dans un résultat intermédiaire qui constitue un récapitulatif d'évaluation de :
- La structure de gouvernance d'entreprise et l'expérience de la direction dans le secteur des prêts
- Contrôles des risques et procédures de conformité mis en place
- Processus d'administration des prêts et efficacité
- Qualité des rapports internes et externes
Veuillez noter que dans certains cas, le gestionnaire de prêts et la société de prêt peuvent être deux entités commerciales distinctes.
Solidité du mécanisme de rachat
Ce résultat intermédiaire mesure la solidité du mécanisme de rachat et constitue un récapitulatif de la capacité de l'obligataire à remplir ses obligations contractuelles, à répondre à ses besoins de liquidité et à maintenir une suffisance en capital. Nous calculons ce résultat intermédiaire sur la base des éléments suivants :
- Profil financier et performances
- Expérience de la direction et principes de gouvernance interne
- Diversification des sources de revenus et des zones géographiques
- Mix de financement et accès aux financements externes/publics
Dans de rares cas, le rachat peut être de la responsabilité d'une entité commerciale différente à la fois de la société de prêt et de la société de gestion des prêts. Même si de tels cas se produisent, le modèle d'évaluation actuel du Mintos Risk Score permettra d'avoir un aperçu de la situation de toutes les entités commerciales impliquées.
Structure de coopération
Le résultat intermédiaire de la structure de coopération évalue la configuration juridique entre la société de prêt et Mintos. Les facteurs évalués, résumés et exprimés par ce résultat intermédiaire sont :
- Accès aux flux de trésorerie liés aux emprunteurs pour Mintos
- Potentiel de recouvrement en fonction de la structure juridique
- Transparence de la structure de coopération pour les investisseurs