Les résultats intermédiaires aident les investisseurs à évaluer les différents aspects liés aux risques des prêts disponibles à l'investissement sous forme de Notes, même si les services sont fournis par plusieurs entités. Ils sont exprimés sous forme numérique et évaluent quatre aspects : performances du portefeuille de prêts, efficacité de l'agent de prêt, capacité de rachat et structure de coopération. Le Mintos Risk Score est calculé en pondérant les résultats intermédiaires de la manière suivante : 40 % pour les performances du portefeuille de prêts, 25 % pour l'efficacité de l'agent de prêt, 25 % pour la capacité de rachat et 10 % pour la structure de coopération.
Le résultat est arrondi au dixième près. Les scores sont répartis en trois catégories : risque faible (10,0-7,4), risque moyen (7,4-4,5) et risque élevé (4,4-1,0).
Résultat intermédiaire Performances du portefeuille de prêts
Pour évaluer la qualité du portefeuille, nous comparons la proportion de prêts non productifs, le taux annuel en pourcentage et l'échéance par rapport aux coûts opérationnels directs. Outre les autres indicateurs de santé du portefeuille, nous examinons en profondeur les performances historiques des prêts de la société de prêt. Le résultat intermédiaire Performances du portefeuille de prêts est calculé sur la base des informations suivantes :
- Qualité du portefeuille de prêts
- Tendances des prêts non productifs
- Historique des performances
- Caractéristiques du produit (par exemple, liquidité de la garantie)
Résultat intermédiaire Efficacité de l'agent de prêt
Ce résultat intermédiaire permet de mesurer l'efficacité de l'agent de prêt en matière de recouvrement des paiements des emprunteurs. Les capacités de l'agent de prêt sont évaluées selon les critères suivants :
- Structure de gouvernance de l'entreprise et expérience de l'équipe de direction dans le secteur du prêt
- Mise en œuvre de contrôles des risques et de procédures de conformité
- Processus et efficacité de l'administration des prêts
- Qualité des rapports internes et externes
Veuillez noter que dans certains cas, l'agent du prêt et l'initiateur du prêt peuvent être deux entités commerciales distinctes.
Capacité de rachat
Ce résultat intermédiaire mesure la capacité de rachat et résume la capacité du débiteur à remplir ses obligations contractuelles, à répondre aux besoins de liquidité et à disposer des capitaux suffisants. Ce résultat intermédiaire est basé sur les éléments suivants :
- Profil financier et performances
- Expérience de l'équipe de direction et principes de gouvernance interne
- Diversification des sources de revenus et des zones géographiques
- Répartition des financements et accès aux financements externes ou publics
Dans de rares cas, le rachat peut être de la responsabilité d'une entité commerciale différente, qui n'est ni l'initiateur du prêt ni la société de gestion du prêt. Même si de tels cas se présentent, le modèle actuel d'évaluation du Mintos Risk Score permettra d'avoir un aperçu de la situation de toutes les entités commerciales impliquées.
Structure de coopération
Le résultat intermédiaire Structure de coopération évalue la structure juridique entre la société de prêt et Mintos. Les facteurs évalués, résumés et exprimés avec ce résultat intermédiaire sont les suivants :
- Accès aux flux de trésorerie liés aux emprunteurs pour Mintos
- Potentiel de recouvrement en fonction de la structure juridique
- Transparence de la structure de coopération pour les investisseurs