Cuando inviertes en un bono en Mintos, es posible que el precio que pagues sea un poco diferente al que sueles pagar con los préstamos. En este artículo se explican los tres componentes clave que conforman el coste total de invertir en un bono.
1. ¿Qué es el precio de un bono?
Cada bono tiene un valor nominal, que es la cantidad que el emisor del bono se compromete a devolver cuando el bono llega a su vencimiento. En Mintos, esta es la cantidad sobre la que se calcula tu cupón (interés).
Sin embargo, los bonos cotizan en el mercado, y su precio de mercado puede ser superior o inferior al valor nominal. Esto se expresa en forma de porcentaje:
| Precio | Qué significa | Ejemplo (valor nominal de 1000 €) |
| 100% | El bono cotiza a su valor nominal («a la par») | Pagas exactamente 1000 € |
| Por encima del 100% | El bono cotiza con prima | Al 106 %, pagas 1060 € |
| Menos del 100% | El bono cotiza con descuento | Al 95 %, pagas 950 € |
💡 ¿Por qué cambia el precio? Los precios de los bonos suelen variar en función de las condiciones del mercado y dependen sobre todo de los cambios en los tipos de interés y de la solvencia del emisor. Un bono que paga un cupón más alto que los tipos de mercado actuales suele cotizar por encima de su valor nominal (con prima), ya que ofrece mayores ganancias que los bonos nuevos que se emiten hoy. |
2. ¿Cómo te afectan las primas y los descuentos?
Comprar con prima (precio por encima del 100 %)
Cuando el precio de mercado de un bono es superior al valor nominal, estás pagando de más. Esta cantidad extra se llama prima.
Importante: la prima no se reembolsa al vencimiento. Al vencimiento, solo recibes el valor nominal, no lo que pagaste. Esto reduce tus ganancias totales en comparación con el tipo del cupón por sí solo, por lo que el rendimiento al vencimiento (YTM) que puedes ver en Mintos será inferior al tipo del cupón.
📌 Ejemplo Inviertes 1000 € (valor nominal) en BonoABC Oct 2027. El bono cotiza al 106 %, así que también pagas una prima de 60 €. Al vencimiento, te devuelven 1000 €, no 1060 €. La prima es el precio que pagaste por un bono que ofrece una rentabilidad superior a la del mercado. Tu YTM del 6,4 % ya tiene esto en cuenta. |
Comprar con descuento (precio por debajo del 100 %)
Cuando el precio de mercado de un bono es inferior al valor nominal, pagas por adelantado menos que el valor nominal. Al vencimiento, seguirás recibiendo el valor nominal íntegro, lo que significa que esa diferencia es un beneficio extra que se suma a los pagos del cupón. Esto hace que tu YTM sea superior al tipo del cupón indicado.
| Escenario | Lo que pagas | Lo que recibes al vencimiento | Efecto en YTM |
| A la par (100 %) | = Valor nominal | = Valor nominal | YTM ≈ tipo del cupón |
| Con prima (>100 %) | > Valor nominal | = Valor nominal | YTM < tipo del cupón |
| Con descuento (<100 %) | < Valor nominal | = Valor nominal | YTM > tipo del cupón |
3. ¿Qué es el interés acumulado?
Los bonos pagan intereses (cupones) en fechas fijas, por ejemplo, cada trimestre. Entre esas fechas, el interés va creciendo día a día. Esto se llama interés acumulado.
Cuando la cartera invierte en un bono a mitad de un periodo del cupón, el anterior titular técnicamente ya ha ganado parte de esos intereses, pero no estará ahí para cobrar el próximo cupón. Así que el precio de compra incluye ese interés acumulado como compensación para el vendedor.
✅ El interés acumulado no es un cargo, sino un ajuste temporal El interés acumulado que pagas al comprar el bono no es un cargo; simplemente estás pagando el interés acumulado que el anterior titular del bono había obtenido. Cuando llega la próxima fecha de pago del cupón, el emisor del bono te paga el cupón íntegro correspondiente a todo el periodo, incluyendo esta cantidad. |
Cómo funciona
- Tu cartera High-Yield Bonds compra o tú seleccionas manualmente un bono y lo compras cuando han pasado 20 días de un periodo trimestral del cupón de 90 días.
- Durante esos 20 días se han acumulado 5,50 € en intereses.
- Tu depósito incluye 5,50 € como parte de la compra.
- En la próxima fecha de pago del cupón (en unos 70 días), recibirás el cupón trimestral completo, incluidos los 5,50 € que ya se habían pagado, siempre y cuando el emisor cumpla con sus obligaciones.
En resumen: la parte correspondiente al interés acumulado no influye en tus ganancias finales.
4. Tu inversión total
Cuando inviertes en un bono en Mintos, el importe total tiene tres componentes:
| Componente | Cantidad | ¿Se reembolsa al vencimiento? |
| Valor nominal | 1 000,00 € | ✅ Sí |
| Prima (precio por encima del valor nominal) | 69,08 € | ❌ No |
| Interés acumulado | 4,97 € | ✅ Sí (con el siguiente cupón) |
| Coste total | 1 074,05 € |
- El valor nominal es el núcleo de tu inversión: la cantidad que te devolverán y sobre la que se calcula tu cupón.
- La prima es el precio de mercado que pagas por un bono que ofrece ganancias interesantes. La prima no te la devuelven, pero se refleja en el YTM (rendimiento al vencimiento).
- El interés acumulado es un pago anticipado temporal que recuperarás íntegramente con el próximo cupón.
5. ¿Por qué el YTM es la cifra más importante?
El rendimiento al vencimiento (YTM) que puedes ver en Mintos te ofrece una cifra única y realista sobre las ganancias anuales esperadas. Representa:
- Los pagos del cupón que recibirás
- La prima o descuento que pagaste frente a lo que recibirás al vencimiento
- El momento exacto de todos los flujos de efectivo, incluido el interés acumulado
Esto significa que no tienes que calcular por tu cuenta el tipo del cupón: el YTM ya te indica cuáles serán tus ganancias reales si mantienes el bono hasta su vencimiento.
⚠️ El YTM se calcula suponiendo que mantienes el bono hasta su vencimiento Si vendes el bono antes de su vencimiento en el mercado secundario, tus ganancias reales pueden variar: dependerán del precio al que lo vendas y del tiempo que lo hayas tenido. |
6. Glosario para consulta rápida
| Período de vencimiento | Definición en un lenguaje sencillo |
| Valor nominal | El importe nominal del bono (que se usa para calcular los cupones y se devuelve al vencimiento) |
| Precio limpio | El precio de mercado del bono, expresado como porcentaje del valor nominal, sin incluir el interés acumulado |
| Precio bruto | El precio real que pagas: precio limpio + interés acumulado |
| Prima | La cantidad adicional que pagas cuando un bono cotiza por encima del 100 % de su valor nominal |
| Descuento | El ahorro que obtienes cuando un bono cotiza por debajo del 100 % de su valor nominal |
| Interés acumulado | Interés devengado desde la última fecha de pago del cupón, abonado por el comprador y devuelto en el siguiente pago del cupón |
| Cupón | Pago periódico de intereses que abona el emisor, calculado sobre el valor nominal |
| Rendimiento al vencimiento (YTM) | Tus ganancias anualizadas totales si mantienes el bono hasta su vencimiento |