Dies ist ein Folge-Update zum Nera-Litigation-Funding-Portfolio auf Mintos.
Hintergrundinformationen zu den Zahlungsverzögerungen, der Struktur der Schuldverschreibungen und Einzelheiten zur laufenden SRA-Prüfung finden Sie in unserem vorherigen Update vom 22. Mai 2026.
Die erste größere Tilgungszahlung, die am 20. Mai 2026 fällig war, ist weiterhin offen, und seit dem letzten Update sind keine Tilgungszahlungen eingegangen.
Wie bereits mitgeteilt, hängt die Rückzahlung der Schuldverschreibungen von der Beendigung und Beilegung der von den Anwaltskanzleien finanzierten Verbraucherklagefälle ab. Die Lösung dieser zugrunde liegenden Rechtsansprüche dauert weiterhin länger als ursprünglich erwartet, was zu weiteren Verzögerungen bei den für Tilgungszahlungen erforderlichen Zahlungseingängen führt. Im Bereich der Prozessfinanzierung sind verlängerte Verfahrensdauern nicht ungewöhnlich.
Wir stehen mit Nera und einem weiteren bedeutenden Geldgeber in Kontakt und erörtern derzeit mögliche Lösungen in Bezug auf die aktuellen Zahlungsverzögerungen. Wir bleiben mit den relevanten Parteien im Austausch und werden Updates bereitstellen, sobald die Gespräche voranschreiten.
Gleichzeitig haben wir die externen Anwaltskanzleien kontaktiert, die Finanzierungen von Nera erhalten haben, um die Situation besser zu verstehen und mögliche rechtliche Schritte zu erörtern. Bisher haben sie es abgelehnt, direkt mit uns zusammenzuarbeiten, und dies mit dem Fehlen einer direkten vertraglichen Beziehung begründet. Nichtsdestotrotz werden wir diese Gespräche weiterverfolgen und alle verfügbaren Möglichkeiten prüfen, um sicherzustellen, dass die Interessen der Investoren angemessen vertreten und geschützt werden.
Bezüglich der verzögerten Zahlungen ist zu beachten, dass während der anfänglichen Zahlungsverspätung des Kreditnehmers von bis zu 60 Tagen keine Verzugszinsen anfallen. Bleibt die Zahlung nach Ablauf dieses Zeitraums überfällig, ist Nera verpflichtet, die betroffenen Kredite im Rahmen der Rückkaufgarantie zurückzukaufen. In diesem Moment wechseln die Kredite in den Status Ausstehende Zahlungen, und auf den verzögerten Betrag beginnen Zinsen entsprechend den geltenden Verträgen anzufallen. Diese Zinsen werden zusammen mit dem ausstehenden Betrag ausgezahlt, sobald die Gelder wieder eingezogen wurden.
Die betroffenen Zahlungen befinden sich derzeit in unterschiedlichen Stadien des Prozesses. Einige Zins- und Tilgungszahlungen sind bereits mehr als 60 Tage überfällig und wurden in den Status Ausstehende Zahlungen überführt, was bedeutet, dass Zinsen aus ausstehenden Zahlungen anfallen. Gleichzeitig sind einige Zahlungen erst im April fällig geworden und liegen damit noch innerhalb der anfänglichen Zahlungsverspätung des Kreditnehmers. Für diese Zahlungen sind bislang noch keine Verzugszinsen angefallen.
Was die Überprüfung durch die Solicitors Regulation Authority (SRA) betrifft, so hat es seit unserem letzten Update keine wesentlichen Entwicklungen gegeben. Wir werden weitere Informationen bereitstellen, sobald es nennenswerte Fortschritte zu berichten gibt.
Häufig gestellte Anlegerfragen
1. Handelt es sich bei der SRA-Prüfung um ein vorübergehendes Verwaltungsproblem oder um ein ernsthafteres Anliegen?
Jede Überprüfung durch eine Behörde ist ernst zu nehmen. Uns wurde mitgeteilt, dass es sich bei der Überprüfung um eine branchenweite Solvenzprüfung von Anwaltskanzleien handelt und nicht um sonstiges Fehlverhalten. Dennoch liegt es an der SRA, ihre Schlussfolgerungen zu ziehen und eine mögliche Lösung der Prüfung herbeizuführen.
2. Andere Prozessfinanzierer haben erklärt, sie seien von der SRA-Prüfung nicht betroffen. Wie kann sie dann branchenweit sein?
Die SRA-Prüfung betrifft einen klar abgegrenzten Kreis britischer Anwaltskanzleien mit einem hohen Volumen an Verbraucheransprüchen und nicht den gesamten Bereich der Prozessfinanzierung. Andere Geldgeber, deren Kreditmodell oder Kreditnehmerbasis sich unterscheidet, sind möglicherweise nicht betroffen. Unser Update spiegelt die Situation speziell für die Anwaltskanzleien wider, die über Nera-Schuldverschreibungen finanziert wurden.
3. Ist die SRA-Untersuchung auf britische Kredite beschränkt?
Ja. Nach aktuellem Kenntnisstand ist die aufsichtsrechtliche Prüfung auf britische Kreditvergabe- und Finanzierung von Rechtsstreitigkeiten beschränkt.
4. Wann werden die Zahlungen wieder aufgenommen?
Derzeit gibt es keinen festgelegten Zeitplan für die Wiederaufnahme der Zahlungen. Die Wiederaufnahme der Zahlungen hängt vom Abschluss der aufsichtsrechtlichen Prüfung und der Wiederherstellung des normalen Servicings ab. Der Zeitpunkt hierfür ist ungewiss.
5. Wird der noch nicht fällige Hauptbetrag zum Fälligkeitszeitpunkt der Schuldverschreibungen fristgerecht zurückgezahlt?
Auf Grundlage der von Nera Capital bereitgestellten Informationen und der Natur von Vermögenswerten aus der Finanzierung von Rechtsstreitigkeiten besteht eine erhebliche Wahrscheinlichkeit, dass sich die Beilegung von Fällen über die ursprünglichen Fälligkeiten der Nera-Schuldverschreibungen hinaus verzögert. Dies ist ein bekanntes strukturelles Merkmal der Prozessfinanzierung, bei der der Zeitpunkt der Rückflüsse von Gerichtsverfahren, Vergleichen und Vollstreckungsmaßnahmen abhängt.
Daher kann die Rückzahlung des Kapitals bei Fälligkeit unter den aktuellen Umständen nicht garantiert werden und wird höchstwahrscheinlich verzögert erfolgen.
6. Können Nera-Schuldverschreibungen auf Mintos auf dem Sekundärmarkt verkauft werden?
Ja. Investoren können berechtigte Schuldverschreibungen – also Schuldverschreibungen, die sich nicht in Ausstehenden Zahlungen befinden oder überfällig sind – auf dem Sekundärmarkt listen und handeln, vorbehaltlich der üblichen Liquiditäts- und Nachfragebedingungen auf der Plattform.
7. Warum steigt der überfällige Betrag weiter an?
Da geplante Rückzahlungen derzeit nicht fristgerecht eingehen, bleiben Beträge, die normalerweise an Investoren zurückgezahlt würden, offen und summieren sich zu überfälligen Zahlungen.
8. Bedeuten die ausgefallenen Zahlungen, dass die Investitionen verloren sind?
Nein, derzeit lässt sich ein solcher Schluss nicht ziehen. Die Verzögerungen für Inhaber von Schuldverschreibungen spiegeln verzögerte erwartete Zahlungsströme aus der Beilegung der zugrunde liegenden Ansprüche sowie der SRA-Prüfung wider.
9. Werden auf verspätete Zahlungen weiterhin Zinsen berechnet?
Während der anfänglichen Zahlungsverspätung des Kreditnehmers von bis zu 60 Tagen fallen keine Zinsen an. Sobald der Zeitraum von 60 Tagen abgelaufen ist, wird die Rückkaufgarantie ausgelöst und die Kredite wechseln in den Status Ausstehende Zahlungen. Ab diesem Zeitpunkt beginnen auf den verzögerten Betrag (Zinsen aus Ausstehenden Zahlungen) entsprechend den geltenden Verträgen Zinsen aufzulaufen und bleiben zusammen mit dem ausstehenden Betrag zahlbar.
Abschließender Hinweis
Wir verstehen, dass Ungewissheit und eingeschränkte Transparenz frustrierend sein können, insbesondere bei einer Anlageklasse, bei der der Zeitplan naturgemäß eng mit rechtlichen und regulatorischen Verfahren verknüpft ist.
Wir werden die Situation weiterhin genau verfolgen und Updates bereitstellen, sobald neue, wesentliche Informationen verfügbar sind, oder mindestens alle zwei Wochen – selbst dann, wenn es nichts Wesentliches zu berichten gibt. Außerdem werden wir jedes Update im Community-Thread veröffentlichen.
Um Transparenz und Konsistenz zu gewährleisten, werden wir Spekulationen vermeiden und uns auf bestätigte Entwicklungen konzentrieren, sobald diese eintreten.