Der Status „In Verzug“ (D) kann Krediten zugewiesen werden, die von einem bestimmten Kreditunternehmen angeboten werden, und zwar anhand von drei möglichen Kriterien:
- Aktuell geschätzte Cashflows reichen nicht aus, um die volle Exponierung zu decken: Wir bewerten, ob die erwarteten Rückzahlungen aus den zugrunde liegenden Krediten – oder im Fall einer Rückkaufverpflichtung die Zahlungsströme aus dem Gesamtportfolio und den laufenden Geschäften des Kreditunternehmens – ausreichen, um die vertraglichen Zahlungen an den Emittenten und die Investoren vollständig zu decken. Sollten wir einen Fehlbetrag bei den für eine vollständige Rückgewinnung erforderlichen Beträgen feststellen, würden wir den Status Verzug zuweisen, unabhängig von der Höhe des Fehlbetrags.
- Das Kreditunternehmen hat Insolvenz angemeldet oder ein Insolvenzverfahren ist im Gange (einschließlich Zwangsliquidation), oder das Unternehmen steht unter rechtlichem Schutz: Aufgrund der Beteiligung Dritter, wie eines Insolvenzverwalters oder Liquidators, besteht ein erhöhtes Risiko, dass das Kreditunternehmen die Rückkaufverpflichtung nicht erfüllt oder Rückzahlungen der Kreditnehmer nicht vollständig weiterleitet, selbst wenn die aktuellen Cashflow-Prognosen dies nicht zeigen. Die Auswirkungen solcher Verfahren können je nach der spezifischen Gesetzgebung des jeweiligen Landes variieren. In einem Land könnte beispielsweise ein Lizenzentzug dem Kreditunternehmen ermöglichen, eine freiwillige Abwicklung anzustreben und die Bedienung der Kredite fortzusetzen, sodass es nicht unter dieses Kriterium fiele, während derselbe Lizenzentzug anderswo eine obligatorische Abwicklung durch einen eingesetzten Verwalter erforderlich machen würde, sodass es unter dieses Kriterium fiele.
- Eine Restrukturierungslösung wurde nicht innerhalb von 180 Tagen nach der Aussetzung erreicht: 180 Tage sollten ausreichen, um mit einem notleidenden Kreditunternehmen einen angemessenen Restrukturierungsvertrag zu erreichen. Wir betrachten eine Restrukturierungslösung mit dem Kreditunternehmen als erreicht, wenn Zahlungen gemäß dem Plan geleistet werden, auch wenn ein formeller Vertrag noch nicht unterzeichnet wurde.