Неплатежеспособность, банкротство и другие подобные неблагоприятные события могут существенно повлиять на способность (а иногда и вовсе лишить такой способности) кредитной организации обслуживать выданные займы и выполнять взятые на себя обязательства по выкупу и обратному выкупу в отношении переуступленной дебиторской задолженность по займам. Это означает, что, если у кредитной организации возникают серьезные проблемы, она может оказаться не в состоянии перевести платежи в счет погашения займа от заемщика или произвести платежи по цене выкупа или цене обратного выкупа, что может означать невозможность получения платежей инвесторами.
На Mintos представлено два вида инвестирования: инвестирование путем заключения договоров уступки и инвестирование в Ноты — финансовые инструменты, представляющие собой ценные бумаги, обеспеченные активами в виде дебиторской задолженностью по займам, выданным кредитными организациями.
Применительно к обоим видам инвестирования выделяется два вида инвестиционных схем: прямое инвестирование, непрямое инвестирование. Вы можете выбрать инвестиционную схему с помощью фильтра Инвестиционная схема на первичном рынке и вторичном рынке. Узнать, какую инвестиционную схему использует кредитная организация на Mintos, можно в разделе Кредитные организации.
Если кредитная организации прекращает деятельность, дальнейшие действия могут различаться в зависимости от вида инвестирования (договор уступки или Ноты) и инвестиционной схемы (прямая или непрямая).
Инвестиции в займы по договорам уступки прав требования
Прямая схема
Когда вы инвестируете в заем, вы покупаете права требования к заемщику по договору об уступке. Заемщики осуществляют платежи по своим займам соответствующей кредитной организации, а кредитная организация и Mintos, в свою очередь, распределяют платежи между инвесторами.
В случае банкротства или неплатежеспособности кредитной организации, договоры об уступке остаются в силе. Mintos, как представитель инвестора, берет управление требованием у кредитной организации или применяет другую стратегию, наиболее выгодную для инвестора.
Непрямая схема
В рамках схемы непрямого инвестирования право требования, перешедшее к инвестору, реализуется в отношении кредитной организации, а не заемщика. Займы, выданные заемщикам, находятся в залоге у соответствующей структуры Mintos для обеспечения обязательств кредитной организации по займам, право требования по которым перешло к инвесторам. Если кредитная организация становится банкротом, то структура Mintos, предоставившая заем кредитной организации по непрямой схеме, принимает меры, действуя в качестве кредитора кредитной организации, с целью взыскания долга в пользу инвесторов.
Инвестиции в Ноты, финансовые инструменты, обеспеченные займами
Схема прямого инвестирования
В схеме прямого инвестирования в Ноты кредитная организация выдает заемщикам займы, а затем продает дебиторскую задолженность эмитенту Нот для формирования пулов дебиторской задолженности по займам, составляющим серии Нот эмитента. Инвесторы приобретают Ноты, обеспеченные дебиторской задолженностью по займам, но эмитент приобретает дебиторскую задолженность по займам у заемщиков, кредитная организация продолжает обслуживать выданные займы. Каждый раз, когда заемщик осуществляет выплату кредитной организации, кредитная организация переводит средства эмитенту, который, в свою очередь, осуществляет выплаты по соответствующему комплекту Нот соответствующему инвестору через Mintos.
Неплатежеспособность, банкротство могут существенно повлиять на способность (а иногда и вовсе лишить такой способности) кредитной организации обслуживать выданные займы и выполнять взятые на себя обязательства по выкупу и обратному выкупу в отношении эмитента. Это означает, что, если у кредитной организации возникают серьезные проблемы, она может оказаться не в состоянии перевести платежи в счет погашения займа от заемщика или осуществить обратный выкуп, что может означать невозможность осуществления эмитентом платежей в пользу инвесторов. Эмитент имеет право назначить резервную обслуживающую организацию, которая возьмет на себя обслуживание дебиторской задолженности по займам. Кроме того, определенная дебиторская задолженность по кредиту, принадлежащая кредитной компании, заложена в пользу эмитента, предоставляя дополнительное обеспечение в случае неплатежеспособности кредитной компании. Однако у эмитента есть риск того, что ему придется доказывать администратору, получателю и/или другим сторонам, что дебиторская задолженность по займам и платежи заемщика по ней не должны включаться в активы кредитной организации, на которые могут предъявить права обычные кредиторы.
Полное описание Нот и возможных рисков представлено в соответствующем проспекте эмиссии Нот.
Схема непрямого инвестирования
Кредитная организация выдает займы заемщикам, а затем запрашивает выдачу займа у организации группы Mintos (специальная организация), которая, в свою очередь, продает соответствующую дебиторскую задолженность по займу эмитенту. для формирования пулов дебиторской задолженности по займам, входящим в комплекты Нот эмитента. Эмитент выпускает для инвесторов на Mintos комплект Нот, соответствующий этой дебиторской задолженности по займам.
Неплатежеспособность, банкротство могут существенно повлиять на способность (а иногда и вовсе лишить такой способности) кредитной организации погашать займы, выданные специальной организацией и выполнять, среди прочего, взятые на себя обязательства по выкупу и обратному выкупу. Это означает, что если у кредитной организации возникнут серьезные проблемы, она может оказаться не в состоянии осуществлять платежи, что приведет к невозможности осуществления платежей эмитентом инвесторам. Специальная организация имеет право назначить резервную организацию, которая возьмет на себя обслуживание займов, выданных кредитной организации. Кроме того, специальная организация принимает залог/гарантию по дебиторской задолженности по займу и/или другим активам кредитной организации
В случае неплатежеспособности кредитной организации существует риск недостаточности средств для получения от нее полного возмещения, а также, если по закону администратор имеет право оспаривать платежи, риск того, что администратор кредитной организации предпримет действия по изъятию выплаченных сумм у специальной организации. Эмитент, специальная организация и/или Mintos должны будут предпринять правовые действия для защиты своих прав на полученные взысканные платежи и оспорить позицию администратора в ходе возможно длительного и затратного судебного разбирательства без гарантии успешного исхода
Специальная организация создается с единственной целью выдачи займов кредитной организации, а также другим кредитным организациям, с которыми сотрудничает Mintos, а также продажи займов эмитентам финансовых инструментов, а также напрямую инвесторам на Mintos, если инвесторы инвестируют посредством договоров уступки прав требования.
Полное описание конфигурации соответствующих Нот и возможных рисков описано в проспектах эмиссии Нот.
Дополнительную информацию о нашем подходе к решению вопросов и проблем, связанных с кредитными организациями можно найти в нашем блоге .
Мы рекомендуем инвесторам до осуществления каких-либо инвестиций прочитать информацию из раздела Уведомление о рисках.