Choisir des actions implique d'analyser une entreprise avant d'investir : comprendre comment elle génère des revenus, évaluer sa santé financière, déterminer si son cours boursier semble raisonnable et vérifier si elle correspond à vos objectifs et à votre tolérance au risque. Suivre une démarche structurée ne garantit pas les résultats, mais vous aide à prendre des décisions fondées sur des informations concrètes plutôt que sur des titres de presse ou des intuitions.
Comment choisir des actions ?
On choisit des actions en suivant un processus d'analyse, et non en réagissant à un tuyau ou à une intuition. Acheter une action, c'est devenir copropriétaire d'une entreprise : le point de départ est donc de comprendre cette entreprise. Si vous débutez, il est utile de commencer par comprendre [ce qu'est une action].
Une démarche simple en quatre étapes :
- Comprendre l'entreprise et la façon dont elle génère des revenus.
- Évaluer sa santé financière et sa croissance.
- Déterminer si le cours de l'action semble raisonnable.
- Vérifier si elle correspond à vos objectifs et à votre tolérance au risque.
Quels critères retenir pour analyser une entreprise ?
Pour évaluer une action, la plupart des investisseurs examinent les fondamentaux d'une entreprise, c'est-à-dire les données de base sur ses performances. Les principaux facteurs à prendre en compte sont les suivants :
- Le modèle économique : ce que l'entreprise vend, qui sont ses clients et comment elle génère des bénéfices. Si vous ne pouvez pas l'expliquer en une ou deux phrases, c'est un signal à ne pas négliger.
- La croissance : si le chiffre d'affaires (les revenus générés par les ventes) et les bénéfices ont progressé, stagné ou reculé sur plusieurs années.
- La rentabilité : si l'entreprise est réellement bénéficiaire et quelle part de chaque vente elle conserve en tant que bénéfice (sa marge bénéficiaire).
- L'endettement : le montant des dettes de l'entreprise par rapport à ce qu'elle possède ou génère. Un endettement élevé peut fragiliser une entreprise lorsque les conditions se dégradent.
- La valorisation : si le cours de l'action semble raisonnable au regard des bénéfices de l'entreprise. Une mesure couramment utilisée est le ratio cours/bénéfice (P/E, soit le cours de l'action divisé par le bénéfice par action de l'entreprise).
- La position concurrentielle : ce qui, le cas échéant, rend l'entreprise difficile à concurrencer, comme une marque forte, une technologie distinctive ou une taille significative.
Aucun chiffre à lui seul ne raconte toute l'histoire. Ces facteurs sont les plus utiles lorsqu'on les examine ensemble et qu'on les compare à ceux d'entreprises similaires du même secteur.
Comment analyser une action
Pour analyser une action, vous lisez ce que l'entreprise publie ainsi que ce que des sources indépendantes rapportent à son sujet. Les sociétés cotées sont tenues de communiquer régulièrement des informations financières, généralement sous forme de rapports annuels, de résultats trimestriels et de documents déposés auprès de leur autorité de régulation. Ces informations se trouvent souvent dans la section « Relations investisseurs » du site web de l'entreprise.
Lors de votre lecture, concentrez-vous sur quelques questions clés : le chiffre d'affaires est-il en croissance ? L'entreprise est-elle rentable ? L'endettement augmente-t-il ou diminue-t-il ? Quels risques la direction elle-même met-elle en avant ? Les sites d'information financière et de données peuvent vous aider grâce à des récapitulatifs et des comparaisons, mais il est utile de vérifier les chiffres clés en les confrontant aux propres rapports de l'entreprise.
N'oubliez pas que les résultats passés d'une entreprise décrivent ce qui s'est déjà produit. Ils ne permettent pas de prédire l'évolution future du cours de son action.
Adaptez l'action à vos objectifs
Une action qui convient à un investisseur peut ne pas convenir à un autre. La dernière étape consiste donc à vérifier si elle correspond à votre situation personnelle. Trois éléments sont à prendre en compte :
- Horizon de placement : la durée pendant laquelle vous prévoyez de rester investi. Les cours des actions peuvent fluctuer fortement à court terme, c'est pourquoi les investisseurs disposant d'un horizon plus long ont davantage de temps pour traverser les périodes de baisse.
- Revenus ou croissance : certains investisseurs recherchent des entreprises qui versent des dividendes réguliers, tandis que d'autres privilégient des entreprises qui réinvestissent leurs bénéfices pour se développer. En savoir plus sur [les différents types d'actions].
- Tolérance au risque : votre capacité à accepter de voir la valeur de votre investissement baisser, parfois de manière significative.
Être honnête avec vous-même sur ces points vous aide à déterminer si une action donnée a sa place dans votre portefeuille.
Pourquoi la diversification reste essentielle
Même une recherche approfondie ne peut pas éliminer le risque lié à l'investissement dans une seule entreprise. Des événements imprévus, qu'il s'agisse de changements de direction ou d'un ralentissement économique, peuvent affecter n'importe quelle entreprise, et vous pourriez perdre une partie ou la totalité du capital investi.
C'est pourquoi de nombreux investisseurs répartissent leur capital entre plusieurs entreprises, secteurs et régions, plutôt que de miser sur une seule action. Sur Mintos, vous pouvez investir dans des actions à partir de 1 €, ce qui permet de constituer un portefeuille diversifié avec des montants modestes. Consultez [Comment investir dans des actions] pour commencer.
Cet article est fourni à des fins éducatives uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement. La valeur des investissements peut évoluer à la hausse comme à la baisse.