Insolvence, úpadek nebo jiné podobné nepříznivé události mohou významně ovlivnit nebo dokonce znemožnit schopnost úvěrové společnosti obsluhovat poskytnuté úvěry a plnit přijatý závazek zpětného odkupu a odkupu ve vztahu k postoupeným úvěrovým pohledávkám. Pokud se tedy úvěrová společnost dostane do podstatných problémů, nemusí být schopna převádět splátky podkladových úvěrů od dlužníků nebo hradit ceny zpětného odkupu nebo odkupu, což by znamenalo, že by investoři nemuseli obdržet platby, které jim náleží.
Na Mintosu existují dva typy investic: investice provedené uzavřením dohod o postoupení pohledávek a investice provedené nákupem úvěrových listů, finančních nástrojů, jež jsou cenné papíry kryté úvěrovými pohledávkami úvěrových společností.
U obou typů investic mohou existovat dva typy struktury investice – přímá a nepřímá. Pomocí filtru Struktura investice na Primárním a Sekundárním trhu si můžete vybrat, do jaké struktury chcete investovat. Jakou strukturu investice používají jednotlivé úvěrové společnosti, se dozvíte také na stránce Úvěrové společnosti.
Pokud se nějaká úvěrová společnost ocitne v úpadku, další postup se může lišit v závislosti na typu investice (pohledávky nebo úvěrové listy) a struktuře investice (přímá nebo nepřímá).
Investice do úvěrů prostřednictvím dohod o postoupení
Přímá struktura
Když investujete do úvěrů, kupujete si pohledávku vůči dlužníkovi na základě dohody o postoupení. Dlužníci hradí splátky svých úvěrů příslušné úvěrové společnosti, úvěrová společnost a Mintos pak splátky rozdělují mezi investory.
V případě, že by úvěrová společnost zkrachovala nebo se dostala do platební neschopnosti, dohody o postoupení pohledávek by zůstaly v platnosti a nebyly by dotčeny. Mintos by jako zástupce investorů převzal správu pohledávek od úvěrové společnosti nebo by uplatnil jinou strategii, která by byla pro investory nejvýhodnější.
Nepřímá struktura
V případě nepřímé struktury je investorovi postoupena pohledávka vůči úvěrové společnosti, nikoliv vůči dlužníkovi. V rámci zajištění závazků úvěrové společnosti z úvěrů postoupených investorům jsou úvěry poskytnuté dlužníkům zastaveny příslušné společnosti ze skupiny Mintos. Pokud se úvěrová společnost dostane do úpadku, podnikne společnost ze skupiny Mintos, která poskytla úvěr úvěrové společnosti v nepřímé struktuře, takové kroky jakožto věřitel úvěrové společnosti, aby dosáhla vymožení dluhu ve prospěch investorů.
Investice do úvěrových listů, finančních nástrojů krytých úvěry
Přímá struktura
V případě přímé struktury investic do úvěrových listů poskytuje úvěrová společnost dlužníkům úvěry a vzniklé úvěrové pohledávky následně prodává emitentovi. Emitent vytvoří soubor úvěrových pohledávek, kterými jsou následně podloženy emitované sady úvěrových listů. Investoři pak nakupují úvěrové listy kryté úvěrovými pohledávkami, které emitent nakoupil od dlužníků, zatímco úvěrová společnost poskytnuté úvěry nadále obsluhuje. Pokaždé, když dlužník uhradí splátku úvěru úvěrové společnosti, úvěrová společnost prostředky převede emitentovi, který následně uhradí splátky v rámci příslušné sady úvěrových listů jednotlivým investorům na Mintosu.
Insolvence nebo úpadek by mohl významně ovlivnit nebo dokonce znemožnit schopnost úvěrové společnosti obsluhovat poskytnuté úvěry a plnit přijatý závazek zpětného odkupu a odkupu vůči emitentovi. Pokud se tedy úvěrová společnost dostane do podstatných problémů, nemusí být schopna převádět splátky podkladových úvěrů od dlužníků nebo hradit ceny zpětného odkupu nebo odkupu, což by znamenalo, že by emitent nemusel být schopen hradit splátky investorům. Emitent má právo jmenovat záložního obsluhovatele, který by převzal obsluhu úvěrových pohledávek. Kromě toho jsou některé úvěrové pohledávky ve vlastnictví úvěrové společnosti zastaveny ve prospěch emitenta, čímž je zajištěna dodatečná ochrana v případě platební neschopnosti úvěrové společnosti. Emitent však nese riziko, že bude muset správci konkurzní podstaty, insolvenčnímu správci a/nebo dalším stranám prokázat, že úvěrové pohledávky a z nich vycházející splátky dlužníků nemají být zahrnuty do majetku úvěrové společnosti, který je k dispozici pro všeobecnou skupinu věřitelů.
Úplný popis nastavení úvěrových listů a možných rizik je dostupný v jednotlivých základních prospektech úvěrových listů Mintos.
Nepřímá struktura
V případě nepřímé struktury investic do úvěrových listů poskytuje úvěrová společnost dlužníkům úvěry a následně žádá společnost ze skupiny Mintos o poskytnutí úvěru. Vzniklé úvěrové pohledávky následně prodá společnost ze skupiny Mintos emitentovi. Emitent vytvoří soubor úvěrových pohledávek, kterými jsou následně podloženy emitované sady úvěrových listů. Pro investory na Mintosu emitent vydá sadu úvěrových listů odpovídající úvěrovým pohledávkám.
Insolvence nebo úpadek by mohl významně ovlivnit nebo dokonce znemožnit schopnost úvěrové společnosti splatit úvěry poskytnuté subjektem zvláštního určení a mimo jiné také plnit přijatý závazek zpětného odkupu a odkupu. Pokud se tedy úvěrová společnost dostane do podstatných problémů, nemusí být schopna hradit splátky, což by znamenalo, že by emitent nemusel být schopen hradit splátky investorům. Subjekt zvláštního určení má právo jmenovat záložního obsluhovatele, který by převzal obsluhu úvěru poskytnutého úvěrové společnosti. Kromě toho má subjekt zvláštního určení také zástavní právo na úvěrové pohledávky a další aktiva úvěrové společnosti.
V případě platební neschopnosti úvěrové společnosti existuje riziko, že nebude k dispozici dostatek prostředků pro získání plné náhrady od úvěrové společnosti, a také riziko, že správce úvěrové společnosti podnikne kroky ke zpětnému vymožení vyplacených částek od subjektu zvláštního určení, pokud je ze zákona oprávněn platby zpochybňovat. Emitent, subjekt zvláštního určení a/nebo Mintos by pak by byli nuceni podniknout právní kroky na ochranu svých zájmů u těch obdržených plateb, které jsou předmětem zpochybnění, a bránit se proti stanovisku správce v soudním řízení, které by mohlo být dlouhé a nákladné a jehož úspěšný výsledek nelze zaručit.
Subjekt zvláštního určení byl zřízen za jediným účelem, kterým je poskytování úvěrů dané úvěrové společnosti a také dalším úvěrovým společnostem, se kterými Mintos spolupracuje, a prodej těchto úvěrů emitentům za účelem emise finančních nástrojů nebo přímo investorům na Mintosu v případě investic provedených prostřednictvím dohod o postoupení.
Úplný popis nastavení úvěrových listů a možných rizik je dostupný v jednotlivých základních prospektech úvěrových listů Mintos.
Více informací o našem přístupu k řešení problémů úvěrových společností najdete na našem blogu.
Doporučujeme, aby se investoři před provedením investic seznámili s Povinně uveřejňovanými informacemi ohledně rizik.